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    可轉(zhuǎn)換債券屬于哪一類金融資產(chǎn)?可轉(zhuǎn)換債券意思是什么?

    來源:財(cái)經(jīng)新聞周刊 發(fā)布時(shí)間:2023-06-02 09:04:45

    可轉(zhuǎn)換債券屬于哪一類金融資產(chǎn)?

    可轉(zhuǎn)債屬于債券的一種。

    按是否可轉(zhuǎn)換劃分,債券可以分為,可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券。可轉(zhuǎn)換債券是指持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券。意思是不轉(zhuǎn)換為股票那么可以一直持有到期兌換本利,轉(zhuǎn)換成股票可以享有股票的利潤收益,比一般債券多了一個(gè)選擇。

    可轉(zhuǎn)換債券意思是什么?

    可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換,則可以繼續(xù)持有債券,直到償還期滿時(shí)收取本金和利息,或者在流通市場出售變現(xiàn)。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力,在寬限期之后可以行使轉(zhuǎn)換權(quán),按照預(yù)定轉(zhuǎn)換價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成為股票,發(fā)債公司不得拒絕。該債券利率一般低于普通公司的債券利率,企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本。可轉(zhuǎn)換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利,發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕?qiáng)制贖回債券的權(quán)利。

    可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點(diǎn):

    1、優(yōu)點(diǎn)

    (1)籌資靈活性:將傳統(tǒng)的債務(wù)籌資功能和股票籌資功能結(jié)合起來,籌資性質(zhì)和時(shí)間上具有靈活性

    (2)資本成本較低:可轉(zhuǎn)換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率,降低了公司的籌資成本;此外,在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股時(shí),公司無需另外支付籌資費(fèi)用,又節(jié)約股票的籌資成本

    (3)籌資效率高:可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí),規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格往往高于當(dāng)時(shí)本公司的股票價(jià)格。如果這些債券將來都轉(zhuǎn)換成了股權(quán),這相當(dāng)于在債券發(fā)行之際,以高于當(dāng)時(shí)股票市價(jià)的價(jià)格新發(fā)行了股票,以較少的股份代價(jià)籌集了更多的股權(quán)資金。

    2、缺點(diǎn)

    (1)存在一定的財(cái)務(wù)壓力:存在不轉(zhuǎn)換的財(cái)務(wù)壓力。如果在轉(zhuǎn)換期內(nèi)公司股價(jià)處于惡化性的低位,持券者到期不會轉(zhuǎn)股,會造成公司的集中兌付債券本金的財(cái)務(wù)壓力。

    (2)存在回售的財(cái)務(wù)壓力:若公司股價(jià)長期低迷,在設(shè)計(jì)有回售條款的情況下,投資者集中在一段時(shí)間內(nèi)將債券回售給發(fā)行公司,加大了公司的財(cái)務(wù)支付壓力。

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