期貨交易員因擅自“割肉”向上市公司賠付超過5500萬元，而公司在后續(xù)的賬務(wù)處理時(shí)卻擺了烏龍，引發(fā)了市場熱議。

昨日，上市公司金字火腿發(fā)布一則關(guān)于商品期貨套期保值業(yè)務(wù)的進(jìn)展公告。按照公告，去年8月底，該公司在生豬期貨套期保值過程，在4個(gè)月份合約上買入，1個(gè)月后，由于市場不斷下跌，該公司期貨交易員擅自將持有的合約進(jìn)行了平倉操作，導(dǎo)致公司旗下賬戶總計(jì)虧損5510.53萬元。

根據(jù)公司相關(guān)規(guī)章制度，金字火腿要求交易員承擔(dān)全部責(zé)任。截至2021年9月30日，金字火腿收到期貨交易員支付的5510.53萬元的賠償。但是，公司收到賠付資金后，對于投資損失和賠償收入均未進(jìn)行賬務(wù)處理，而錯(cuò)將這筆賠償款計(jì)入了收回期貨本金。為此，金字火腿向投資者公開致歉。

金字火腿披露具體交易過程

根據(jù)金字火腿昨日發(fā)布的關(guān)于商品期貨套期保值業(yè)務(wù)的進(jìn)展公告，該公司披露了進(jìn)入期貨市場參與套期保值的整個(gè)流程。

早在2021年1月11日召開的董事會上，審議并通過了《關(guān)于開展生豬期貨套期保值業(yè)務(wù)的議案》、《商品期貨套期保值業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度》等議案，同意自董事會審議通過之日起一年內(nèi)，公司在5000萬元額度內(nèi)(不含期貨標(biāo)的實(shí)物交割款項(xiàng))以自有及自籌資金開展商品期貨套期保值業(yè)務(wù)，并在2021年3月16日，開立期貨賬戶。

隨后，該公司期貨決策小組綜合考量國內(nèi)生豬產(chǎn)能恢復(fù)程度、市場行情、未來生豬價(jià)格走勢以及公司2021年度豬肉采購計(jì)劃等各種因素，為增強(qiáng)對公司產(chǎn)品成本和產(chǎn)品銷售價(jià)格的管控，規(guī)避生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中因原材料和庫存產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，于2021年8月逐步買入了生豬期貨套期保值合約，使用保證金在5000萬元以內(nèi)。

“金字火腿作為一家原料需求單位，公司買入生豬期貨套期保值合約，合情合理，沒有問題。”永安期貨公司一位營業(yè)部總經(jīng)理表示，從當(dāng)時(shí)的情況來看，生豬期貨價(jià)格已經(jīng)橫盤了兩個(gè)月左右時(shí)間，隨著春節(jié)前消費(fèi)旺季的來臨，該公司擔(dān)心原料價(jià)格波動(dòng)。

2021年8月底，上述期貨交易員操作公司賬戶陸續(xù)買入生豬2111、2201、2203、2205看漲合約，公司賬戶從17000元/噸左右開始建倉，至15000元/噸左右完成建倉，期間生豬期貨價(jià)格最低下探至13000元/噸左右。

期貨交易員擅自“割肉”離場

然而，建倉之后，生豬期貨價(jià)格繼續(xù)大幅下跌。從歷史數(shù)據(jù)上看，那一輪下跌的階段性低點(diǎn)，就是2021年9月24日的盤中最低點(diǎn)，即2201合約的最低點(diǎn)13365元/噸、2203合約的最低點(diǎn)13100元/噸、2205合約的最低點(diǎn)14210元/噸。當(dāng)時(shí)，2111合約在9月24日的11880元/噸新低之后，到9月30日再創(chuàng)歷史新低——觸及11415元/噸，在國慶節(jié)長假后，市場卻出現(xiàn)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，開始一路上升。

顯然，從2021年8月底開始建倉，到9月底平倉，1個(gè)月的操作過程中，生豬價(jià)格不斷下跌。作為買方持有者的期貨交易員經(jīng)歷著資金不斷萎縮的恐慌階段，最終在地板價(jià)格“割肉離場”。

對于金字火腿而言，9月初公司決定將所持倉的全部生豬期貨合約在后期進(jìn)行實(shí)物交割，并補(bǔ)充了部分保證金(最高時(shí)保證金為7000萬元)。這種情況下，公司期貨交易員擅自將持有的合約進(jìn)行了平倉操作，導(dǎo)致公司賬戶總計(jì)虧損5510.53萬元。

“在整個(gè)流程中，有方向性和敞口風(fēng)險(xiǎn)控制的問題，更主要的是制度還欠完善。既然已經(jīng)確定了實(shí)物交割預(yù)案，卻又發(fā)生交易員平倉問題，制度漏洞問題明顯。”上述永安期貨營業(yè)部總經(jīng)理表示。

他表示，這至少能夠說明交易員的職責(zé)是不清晰的，交易員的決策權(quán)限需要進(jìn)一步明確和監(jiān)督，不能一個(gè)人要去負(fù)全責(zé)。從套保方案規(guī)劃、指令下達(dá)，指令執(zhí)行和后續(xù)復(fù)盤等，每一個(gè)環(huán)節(jié)都需要具體明確分工的職責(zé)劃分。在巨大的市場波動(dòng)面前，不能靠交易員一個(gè)人包打天下，而需要一整套規(guī)范制度約束才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

根據(jù)此前公告，金字火腿的“期貨決策小組”成員包括董事長、總裁、副總裁、采購負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)審負(fù)責(zé)人等；董事會授權(quán)董事長主管期貨套期保值業(yè)務(wù)，擔(dān)任“期貨決策小組”負(fù)責(zé)人。公司設(shè)立“期貨工作小組”，負(fù)責(zé)具體執(zhí)行、操作。

賬務(wù)處理時(shí)擺了烏龍

值得注意的是，在去年9月底，金字火腿收到交易員賠付資金之后，對于投資損失和賠償收入均未進(jìn)行賬務(wù)處理。

上述公告稱，公司管理層及財(cái)務(wù)人員由于對套期保值相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則的理解存在偏差，對實(shí)操經(jīng)驗(yàn)不足，將賠償款誤認(rèn)為期貨套保本金計(jì)入收回期貨本金中，對于投資損失和賠償收入均未進(jìn)行賬務(wù)處理，因此未在去年第三季度報(bào)告中對此進(jìn)行披露。

后續(xù)，金字火腿將根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》對公司《2021年度第三季度報(bào)告》進(jìn)行相關(guān)會計(jì)科目列支的更正。不過，針對上述會計(jì)差錯(cuò)進(jìn)行更正，該事項(xiàng)僅對“合并利潤表”中的“投資收益”、“營業(yè)利潤”和“營業(yè)外收入”有影響，不涉及追溯調(diào)整、不影響合并利潤表中的利潤總額和凈利潤等項(xiàng)目。

此外，金字火腿公司稱，該事項(xiàng)不會導(dǎo)致公司損失，不影響公司的日常經(jīng)營活動(dòng)，預(yù)計(jì)也不會影響公司2021年度的凈利潤。針對該事項(xiàng)的發(fā)生，公司向廣大投資者誠懇道歉。之后，公司將加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)及內(nèi)控制度的培訓(xùn)，進(jìn)一步強(qiáng)化內(nèi)部控制，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，完善信息披露的規(guī)范化水平，提高業(yè)務(wù)能力。證券時(shí)報(bào)記者 魏書光

關(guān)鍵詞： 生豬 期貨 火腿 交易員 金字